國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局

（六）集中后實(shí)體是否具有動(dòng)機(jī)消除可能的長(zhǎng)期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)等；

（七）集中后實(shí)體實(shí)施封鎖動(dòng)機(jī)可以考慮的其他因素。

【案例31】甲公司擬收購(gòu)乙公司。交易前，乙由丙單獨(dú)控制，交易后由甲和丙分別持股50%并實(shí)施共同控制。甲生產(chǎn)A并在A市場(chǎng)具有較強(qiáng)市場(chǎng)力量，乙生產(chǎn)B，A與B存在互補(bǔ)關(guān)系。丙在乙之外還擁有多家控股的子公司從事B生產(chǎn)，業(yè)務(wù)量較大，占其營(yíng)收比例較高。在該情形下，如果集中后實(shí)體想要實(shí)施封鎖策略，則需要考慮該封鎖策略對(duì)丙其他控股子公司的B業(yè)務(wù)產(chǎn)生的負(fù)面影響。該影響可能影響集中后實(shí)體實(shí)施封鎖策略的動(dòng)機(jī)。

第六十六條 評(píng)估混合經(jīng)營(yíng)者集中通過(guò)封鎖排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實(shí)體實(shí)施封鎖的能力和動(dòng)機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

（一）是否可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)市場(chǎng)實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)者的成本顯著上升、銷量顯著減少；

（二）是否導(dǎo)致關(guān)聯(lián)市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)的壁壘顯著上升；

（三）受封鎖影響的競(jìng)爭(zhēng)者在關(guān)聯(lián)市場(chǎng)是否發(fā)揮重要作用；

（四）規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的影響；

（五）關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量、數(shù)量變化及產(chǎn)能；

（六）關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的發(fā)展前景；

（七）對(duì)用戶體驗(yàn)、商品質(zhì)量、用戶選擇、創(chuàng)新等非價(jià)格因素的影響；

（八）集中后實(shí)體通過(guò)封鎖排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果可以考慮的其他因素。

第六十七條 在一些領(lǐng)域，混合經(jīng)營(yíng)者集中還可能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，來(lái)限制客戶轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的能力，增加市場(chǎng)封鎖的風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)限制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手接入必需設(shè)施，增加市場(chǎng)封鎖的風(fēng)險(xiǎn)；導(dǎo)致數(shù)據(jù)過(guò)度集中，提升市場(chǎng)進(jìn)入壁壘；通過(guò)降低互操作性等方式實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)控制力的跨市場(chǎng)傳導(dǎo)，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)等。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將結(jié)合不同領(lǐng)域特點(diǎn)進(jìn)行具體分析。

第六十八條 通過(guò)混合經(jīng)營(yíng)者集中，集中后實(shí)體可能獲得關(guān)聯(lián)市場(chǎng)實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)性敏感信息。

該行為可能給集中后實(shí)體帶來(lái)比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而降低集中后實(shí)體在關(guān)聯(lián)市場(chǎng)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，損害關(guān)聯(lián)市場(chǎng)實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力和動(dòng)機(jī)，排除、限制關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

該行為也可能使關(guān)聯(lián)市場(chǎng)實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者為避免自身競(jìng)爭(zhēng)性敏感信息泄露，而放棄與集中后實(shí)體開(kāi)展業(yè)務(wù)，并轉(zhuǎn)向效率較低或價(jià)格更高的其他合作對(duì)象，從而提高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本，排除、限制關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

第六十九條 混合經(jīng)營(yíng)者集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的原理與橫向經(jīng)營(yíng)者集中存在差異，但對(duì)混合經(jīng)營(yíng)者集中引發(fā)的協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，有關(guān)分析仍可參考《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》。

混合經(jīng)營(yíng)者集中協(xié)調(diào)效應(yīng)的損害原理為混合經(jīng)營(yíng)者集中可能改變市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)特征，使得集中后實(shí)體與交易前不曾協(xié)調(diào)的競(jìng)爭(zhēng)者之間傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者使得交易前已達(dá)成的協(xié)調(diào)行為更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

【案例32】甲公司擬收購(gòu)乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B。A與B存在互補(bǔ)關(guān)系。乙在B市場(chǎng)占據(jù)60%市場(chǎng)份額，具有市場(chǎng)支配地位。A市場(chǎng)透明度不高，甲在A市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為15%。由于A、B需相互配合發(fā)揮作用，乙通過(guò)與多個(gè)A市場(chǎng)供應(yīng)商良好且緊密的合作了解后者的重要商業(yè)策略。集中后，甲通過(guò)乙了解到其在A市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的大量競(jìng)爭(zhēng)性敏感信息，并獲得了與A市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手溝通的渠道，有可能促使協(xié)調(diào)行為發(fā)生，并能夠有效監(jiān)督協(xié)調(diào)行為的開(kāi)展和遵守情況。此外，由于集中后實(shí)體在B市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配力量，客戶的反應(yīng)對(duì)協(xié)調(diào)行為也無(wú)法產(chǎn)生充分的抵消影響。綜合各種因素，集中導(dǎo)致A市場(chǎng)產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的可能性增大。

混合經(jīng)營(yíng)者集中可能有利于集中后實(shí)體通過(guò)獲得競(jìng)爭(zhēng)性敏感信息促使協(xié)調(diào)行為發(fā)生，也可能通過(guò)封鎖效應(yīng)減少市場(chǎng)上有效競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量，使集中后實(shí)體與競(jìng)爭(zhēng)者之間更容易就協(xié)調(diào)行為達(dá)成一致意見(jiàn)，便利協(xié)調(diào)行為實(shí)現(xiàn)。還可能通過(guò)影響其他關(guān)聯(lián)市場(chǎng)，提升集中方在多個(gè)市場(chǎng)接觸的程度，可能提升針對(duì)背離行為的懲罰機(jī)制的有效性和覆蓋面，更好維持協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性，促進(jìn)協(xié)調(diào)效應(yīng)的發(fā)生。

第七十條 在一些領(lǐng)域，混合經(jīng)營(yíng)者集中可能促進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展和擴(kuò)張，增加產(chǎn)品組合，促進(jìn)范圍經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，增強(qiáng)用戶粘性等。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以基于個(gè)案中的客觀證據(jù)評(píng)估該生態(tài)系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)者是否有能力和動(dòng)機(jī)排除、限制相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

【案例33】甲公司擬收購(gòu)乙公司。二者的業(yè)務(wù)之間存在相鄰關(guān)系。甲運(yùn)營(yíng)雙邊數(shù)字平臺(tái)服務(wù)A，連接消費(fèi)者和C的供應(yīng)商。乙運(yùn)營(yíng)雙邊數(shù)字平臺(tái)服務(wù)B，連接消費(fèi)者和D的供應(yīng)商。消費(fèi)者通過(guò)B平臺(tái)在購(gòu)買D之后，基本上均會(huì)同時(shí)或立即通過(guò)A平臺(tái)繼續(xù)購(gòu)買C。若甲在A數(shù)字平臺(tái)服務(wù)市場(chǎng)擁有支配地位，乙在B數(shù)字服務(wù)市場(chǎng)也具備一定市場(chǎng)力量，且B數(shù)字平臺(tái)服務(wù)為A數(shù)字平臺(tái)服務(wù)的重要獲客渠道，甲收購(gòu)乙后，由于兩者的平臺(tái)所連接的產(chǎn)品C和產(chǎn)品D具有緊密關(guān)聯(lián)性，甲可能獲得來(lái)源于B數(shù)字平臺(tái)服務(wù)的重要客戶群，進(jìn)一步強(qiáng)化A數(shù)字平臺(tái)服務(wù)市場(chǎng)的支配地位。

第七章 市場(chǎng)進(jìn)入、買方力量和效率

第七十一條 市場(chǎng)進(jìn)入是非橫向經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入足夠容易時(shí)，集中后實(shí)體及相關(guān)市場(chǎng)上的現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法單獨(dú)或者共同實(shí)施相較于集中未發(fā)生情況下更加有利可圖的漲價(jià)等行為，或者無(wú)法降低集中未發(fā)生情況下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，集中就不太可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明市場(chǎng)進(jìn)入能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響。市場(chǎng)進(jìn)入只有在可能、及時(shí)且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響�！稒M向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的評(píng)估方法和標(biāo)準(zhǔn)同樣適用于非橫向經(jīng)營(yíng)者集中。

第七十二條 買方力量是非橫向經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明買方力量能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響，如限制集中后實(shí)體漲價(jià)的可能性�！稒M向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》對(duì)買方力量的評(píng)估方法和標(biāo)準(zhǔn)同樣適用于非橫向經(jīng)營(yíng)者集中。

第七十三條 效率提升是非橫向經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的抗辯因素�！稒M向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》對(duì)效率的相關(guān)考慮和分析評(píng)估同樣適用于非橫向經(jīng)營(yíng)者集中。

第七十四條 與橫向經(jīng)營(yíng)者集中相比，非橫向經(jīng)營(yíng)者集中更可能增進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率，可能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益產(chǎn)生積極影響。非橫向經(jīng)營(yíng)者集中可能產(chǎn)生的效率提升包括：

（一）通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等帶來(lái)的成本節(jié)約；

（二）防止搭便車；

（三）避免經(jīng)營(yíng)者因獨(dú)立定價(jià)導(dǎo)致的雙重加價(jià)；

（四）減少交易成本，保證重要原料的供應(yīng)穩(wěn)定性；

（五）優(yōu)化生產(chǎn)、管理流程等；

（六）促進(jìn)投資增加，豐富商品種類；

（七）提升交易便捷性；

（八）促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、商品更新迭代等帶來(lái)的創(chuàng)新效率等；

（九）產(chǎn)生效率提升的其他情形。

本指引中的雙重加價(jià)是指集中前具有縱向關(guān)系或混合關(guān)系的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)者分別確定其商品價(jià)格而多次收取的加價(jià)。消除雙重加價(jià)是指集中后實(shí)體內(nèi)部化交易前可能存在的雙重加價(jià)。非橫向經(jīng)營(yíng)者集中可以使合并后實(shí)體有能力與動(dòng)機(jī)將這種雙重加價(jià)內(nèi)部化，從而降低最終商品的價(jià)格，并使消費(fèi)者獲益。

【案例34】甲公司擬與乙公司合并。甲是上游A零部件生產(chǎn)商，乙是下游B終端產(chǎn)品生產(chǎn)商。甲、乙在各自市場(chǎng)都具有一定市場(chǎng)力量。合并前，甲生產(chǎn)A的成本為100元，加價(jià)40%，甲對(duì)乙的售價(jià)為140元。乙將A組裝成B后，加上其他生產(chǎn)成本50元，總成本190元，加價(jià)40%，以266元的價(jià)格賣給消費(fèi)者。合并后，通過(guò)內(nèi)部化交易，消除了合并前甲對(duì)乙這一中間環(huán)節(jié)的加價(jià)。假設(shè)集中后實(shí)體仍然維持利潤(rùn)率為40%，最終售價(jià)為150×（1+40%）=210元，比合并前價(jià)格低56元，從而使消費(fèi)者受益。

第七十五條 如果非橫向經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，集中各方可以通過(guò)提交定量分析證據(jù)材料，說(shuō)明集中對(duì)效率提升和對(duì)下游客戶的影響。如果所需定量證據(jù)材料不存在或難以提供，經(jīng)營(yíng)者也應(yīng)提供真實(shí)的、可驗(yàn)證的有關(guān)效率提升和對(duì)下游客戶影響的定性證據(jù)材料。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營(yíng)者對(duì)其提供的有關(guān)效率提升和對(duì)下游客戶影響的證據(jù)材料進(jìn)行完善和補(bǔ)充。

第八章 其他因素

第七十六條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估非橫向經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響、對(duì)社會(huì)公共利益的影響，以及分析破產(chǎn)抗辯因素時(shí)，相關(guān)考慮和分析評(píng)估可參照《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》有關(guān)規(guī)定。

第七十七條 有證據(jù)證明參與集中的經(jīng)營(yíng)者獲得的國(guó)內(nèi)外政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生不利影響的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供獲得政府補(bǔ)貼等有關(guān)情況，并在審查中考慮該政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

前款所稱政府補(bǔ)貼，包括一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的中央政府補(bǔ)貼和地方政府補(bǔ)貼。

第九章 附則

第七十八條 參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)，且合營(yíng)企業(yè)擬從事業(yè)務(wù)與參與集中的經(jīng)營(yíng)者存在非橫向關(guān)系的，參照本指引進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估。

評(píng)估經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，要結(jié)合集中的實(shí)際情況，對(duì)合營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、合營(yíng)企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時(shí)間、合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、合營(yíng)企業(yè)是否僅涉及某一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等因素加以考慮。

合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)僅涉及一個(gè)或多個(gè)合營(yíng)方業(yè)務(wù)鏈條中某個(gè)環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)在完整業(yè)務(wù)鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā)、原材料采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷或銷售），競(jìng)爭(zhēng)分析的考慮因素和重點(diǎn)通常有所不同。一般而言，合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠(yuǎn)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響越小。部分涉及獨(dú)家交易等安排的合營(yíng)企業(yè)的非橫向經(jīng)營(yíng)者集中，如果與壟斷協(xié)議行為存在競(jìng)合，可能引起嚴(yán)重競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的，需重點(diǎn)審查。

第七十九條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在調(diào)查違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，將參照本指引評(píng)估非橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第八十條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)以及其他單位和個(gè)人對(duì)于知悉的商業(yè)秘密、未披露信息、保密商務(wù)信息、個(gè)人隱私和個(gè)人信息承擔(dān)保密義務(wù)，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的或者事先取得權(quán)利人同意的除外。

第八十一條 本指引僅對(duì)非橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查及相關(guān)合規(guī)工作作出一般性指導(dǎo)，供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者參考。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者在參考本指引時(shí)，應(yīng)依據(jù)經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合具體問(wèn)題進(jìn)行分析評(píng)估。

第八十二條 本指引由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

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